截至5月12日，共有58家信任公司颁布了2023年年报。中诚信任与《金融时报》陆续第10年合作颁布信任公司年报分析。这次《2023年信任公司年报分析》分为业绩篇和业务篇，业绩篇将全面展示信任公司的业绩阐发与变动趋向
；业务篇将反映信任公司的业务结构及创新业务。

从已披露年报的58家信任公司2023年经营数据来看，信任公司本钱实力持续加强，经交易绩整体安稳，业务结构加快调整，创新转型不休深入。

01 本钱实力持续加强

本钱实力持续提升

2023岁暮58家信任公司均匀注册本钱、总资产、净资产别离达到51.15亿元、135.86亿元和117.81亿元，较2022岁暮别离增长2.95亿元、3.41亿元和6.63亿元，同比增速别离达到6.11%、2.57%和5.96%。注册本钱指标方面，2023年有10家信任公司实现增资，其中建元信陀注西藏信陀注吉林信陀注中原信任四家信任公司获得股东增长投入。总资产方面，截至2023岁暮，38家信任公司实现增长，20家公司同比降落，其中预计负债或其他负债的同比大幅削减是该部门信任公司总资产降落的重要成分。净资产指标方面，50家信任公司实现增长，8家公司同比降落。

固有资产质量有所改善

一是固有不良率略有降落。整体来看，固有不良资产累计规模略有增长，但固有不良率略有降落。2023岁暮55家可比信任公司均匀固有信誉风险资产中不良资产规模约11.28亿元，较2022岁暮略增0.14亿元，同比增长1.25%，但固有信誉风险资产不良率约9.20%，较2022岁暮的9.22%略降0.02个百分点。各公司阐发来看，2023岁暮有24家公司不良资产同比增长，20家公司吃旖不变，11家公司同比降落，有25家公司固有资产不良率同比提高，18家公司吃旖不变，有12家公司同比降落。与2022年58家信任公司中30家公司不良资产同比增长、31家公司固有资产不良率同比提高相比，固有信誉风险资产质量出现向好趋向。

二是对经交易绩产生较大影响的固有资产减值计提规模同比降落。整体来看，2023年58家信任公司固有资产减值计提均匀约1.46亿元，较2022年削减0.56亿元，同比降落27.84%。各公司阐发来看，高额减值计提景象有所缓解，实现资产减值损失转回的公司数量也有所增长。2023年58家信任公司均未出现超过10亿元的减值计提，而2022年有3家公司出现超过10亿元的减值计提，2023年有16家信任公司实现资产减值损失转回，高于2022年的12家。

02 信任规模稳步提升

信任资产规模同比增长

整体来看，截至2023岁暮，58家信任公司均匀信任资产规模达到3897.53亿元，较2022岁暮增长16.21%。截至2023岁暮，有36家公司信任资产规模实现同比增长，22家同比降落，其中有11家公司信任资产规模增长超过1000亿元，有10家公司信任资产规模同比增速超过50%。

头部公司维持当吓着势

截至2023岁暮，行业前十信任公司均匀信任资产规模达到1.16万亿元，同比增速达到18.37%，高于58家公司均匀增速2.16个百分点。2023年，初次有信任公司信任资产规模超过两万亿元，华润信陀注中信信任别离以2.60万亿元、2.06万亿元排名行业第一和第二。部门头部公司信任资产规模增量更为显著。2023年信任资产规模排名前三的华润信陀注中信信陀注表贸信任，其信任资产规模增长规模别离以9398.31亿元、5184.84亿元和4950.25亿元同样排名前三。

03 营收利润整体安稳

营收利润稳中略降

整体来看，2023年58家信任公司均匀实现交易收入13.54亿元，较2022年削减0.28亿元，同比略降2.03%
；均匀实现利润总额、净利润别离为7.72亿元和5.97亿元，较2022年别离削减0.22亿元和0.20亿元，同比别离略降2.82%和3.21%。各公司阐发来看，营收利润增长和降落的公司数量均在五成左右，部门信任公司阐发依然凸起。交易收入指标方面，2023年有30家公司实现同比增长，28家公司同比降落，交易收入超过20亿元的信任公司共14家，其中5家超过30亿元
；利润总额指标方面，2023年有30家公司实现同比增长，28家公司同比降落，利润总额超过15亿元的信任公司共8家，其中1家超过60亿元
；净利润指标方面，2023年有27家公司实现同比增长，31家公司同比降落，其中13家公司实现了超过10亿元的净利润。

头部公司阐发越发凸起

2023年行业前十信任公司均匀实现交易收入、利润总额和净利润别离为35.40亿元、25.77亿元和20.33亿元，同比增速别离达到6.42%、11.92%和11.66%，较58家公司均匀增速别离逾越8.45个百分点、14.74个百分点和14.87个百分点。行业前十信任公司营收利润指标所占市场份额持续出现扩大态势，其中行业前十信任公司交易收入、利润总额、净利润市场份额别离为45.07%、57.56%和58.75%，同比别离扩大1.64个、4.24个百分点和4.52个百分点。

04 收入结构有所调整

信任业务收入占比降落

整体来看，2023年58家信任公司均匀实现信任业务收入8.95亿元，较2022年削减2.20亿元，同比降落19.73%。2023年均匀信任业务收入占比为66.11%，较2022年降落14.58个百分点，亦处于2018年资管新规执行以来的最低水平。各公司阐发来看，逾六成公司信任业务收入同比降落，部门公司降幅较大。2023年仅22家信任公司信任业务收入实现同比增长，36家公司同比降落，其中有20家公司同比降幅超过20%，9家公司甚至超过40%。与2022年60家信任公司中仅16家同比增长相比，2023年同比增长家数有所增长。头部公司来看，信任业务收入降幅亦较大。2023年行业前十信任公司均匀实现信任业务收入21.77亿元，同比降落22.39%，前十公司中仅4家实现同比增长，6家同比降落，其中5家公司同比降幅超过30%。

近年来，信任公司持续推动创新转型，以标品为主的资产治理信陀注资产服务信任业求实现急剧发展，但转型业务信任报答率较低且市场竞争强烈，行业均匀信任报答率陆续下行。凭据“信任业务收入/信任资产规模岁暮岁首均值”估算信任报答率，2023年58家信任公司整体信任报答率约0.25%，较2022年的0.34%持续降落0.09个百分点，较2021年60家信任公司0.43%的均匀信任报答率降落了0.18个百分点。同时也应看到，由于市场上资管产品同质化趋向显著，资产端普遍面对优质资产荒、收益下行挑战，强烈竞争下治理费率不休走低，分歧资管子行业都面对经交易绩承压这一共性问题。

固有业务仍是交易收入的重要支持

整体来看，2023年信任公司固有业务收入同比增长，占比显著提升。58家信任公司均匀实现固有业务收入4.59亿元，较2022年增长1.92亿元，同比大幅增长71.94%。固有业务收入占比也因而急剧提升，2023年均匀固有业务收入占比达到33.89%，较2022年提升14.58个百分点。各公司阐发来看，无数信任公司固有业务收入实现增长或改善。2023年共33家信任公司固有业务收入同比增长，11家公司负值削减或由负转正，仅14家公司固有业务收入出现由正转负、吃亏扩大或同比降落情景。

固有业务收入增长重要来自于投资收益、公允价值改观损益改善等贡献成分

与2022年相比，2023年本钱市场颠簸有所改善，部门公司聚焦主业措置资产实现大额投资收益等异时时性事务影响也较大。2023年58家信任公司均匀实现投资收益4.38亿元，较2022年增长0.67亿元，同比增长18.18%，均匀公允价值改观损益为-0.40亿元，较2022年的-1.29亿元大幅改善0.89亿元，投资收益和公允价值改观损益计算较2022年增长1.56亿元，对固有业务收入同比增长的贡献度达到81.50%。

05 经营效能面对挑战

ROE指标同比降落

整体来看，行业ROE仍处于下行态势。2023年58家信任公司整体ROE约为5.21%，较2022年进一步降落0.47个百分点。各公司阐发来看，无数公司ROE同比下滑。2023年有24家信任公司ROE同比提升，34家公司同比下滑。部门公司ROE阐发较好，2023年共有16家公司ROE超过8%，少于2022年的20家
；2023年共有6家公司ROE超过10%，高于2022年的5家。

成本收入比持续上行

整体来看，业务及治理费略有降落，但成本收入比同比提高。2023年58家信任公司均匀业务及治理费为3.55亿元，较2022年削减163.98万元，但成本收入比达到26.21%，与2022年的25.80%和2021年的22.59%相比，成本收入比出现了持续上升态势。各公司阐发来看，无数信任公司业务及治理费同比增长。2023年共35家公司业务及治理费同比增长，34家公司成本收入比改观额为正，部门公司成本收入比上行较大，重要是其转型业务投入较大或同期交易收入有所下滑所致。